4.29资讯早参---DeepSeek新大模型即将发布

2025-04-29 上证早知道 （星期二）

【今日导读】

>中国全市场ETF规模破4万亿元 创新药ETF成为焦点

>加速公共数据价值释放 多个领域示范场景全面铺开

>商业航天产业处于爆发前夜 全产业链驶向星辰大海

>威孚高科与博世中国合作 新坐标设立精密传动公司

【上证聚焦】

〇ETF规模破4万亿创新药ETF成焦点

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近年来，中国资本市场在深化改革与开放中持续释放活力，指数化投资作为资产配置的重要工具，正迎来前所未有的发展机遇。截至2024年，中国全市场ETF规模已突破4万亿元大关，成为全球ETF市场增长最快的区域之一。这一数字不仅标志着投资者对被动投资工具的认可度显著提升，更折射出中国多层次资本市场体系建设的阶段性成果。从传统股票宽基到跨资产、跨市场的多元化产品，从机构投资者的专业工具到个人财富管理的普惠选择，指数产品的边界不断拓展，其背后是市场参与者对价值创造逻辑的深度探索。业绩方面，今年以来多只ETF收益率超过30%。具体来看，创新药类ETF年内表现亮眼，华泰柏瑞恒生创新药ETF、银华国证港股通创新药ETF、汇添富国证港股通创新药ETF等收益率均超32%，富国恒生港股通医药保健ETF、广发中证香港创新药ETF等多只产品收益率超过30%。

@华泰证券研究所 表示，自2024年全链条支持创新药发展政策提出以来，创新药作为国家支柱级产业的思路稳定持续。随创新药相关政策陆续对行业的定价、支付瓶颈提出诸多支持，直击行业发展痛点，国内创新药有望迎来一个长期的升级发展期。

@银河证券研究所 表示，医药板块经历长期调整，整体估值偏低，公募持仓相对低配。2025年政策利好下，医药行情有望修复，中长期投资价值凸显。创新药产业链、药械出海及细分行业龙头前景看好，医药消费复苏亦值得关注。行业逻辑在于政策推动和市场需求的回暖，创新驱动和国际化战略将助力板块复苏，细分龙头凭借竞争优势有望脱颖而出。整体而言，医药板块具备较好的投资机遇。

【上证精选】

〇4月28日，工业和信息化部办公厅组织开展2025年度国家工业和信息化领域节能降碳技术装备推荐工作，具体包括重点行业领域节能降碳技术、用能低碳转型技术、工业减碳技术、数字化绿色化协同转型技术和高效节能装备，总计五大类。

〇近日，国家能源局发布《关于促进能源领域民营经济发展若干举措的通知》，其中包括支持投资建设能源基础设施、支持民营企业参股投资核电项目、支持民营企业投资建设水电、油气储备设施、液化天然气接收站等基础设施项目，支持民营企业参与油气管网主干线或支线项目等。

〇市场监管总局(国家标准委)近日批准发布了新修订的《旅游信息咨询服务》和《旅游餐馆设施与服务要求》两项旅游服务国家标准。新版《旅游信息咨询服务》国家标准明确了总体要求、服务内容、服务方式、服务人员、服务设施设备、服务改进等多个方面内容，重点强化了线上服务方式、无障碍和可持续等要求。新版《旅游餐馆设施与服务要求》国家标准明确了旅游餐馆的术语和定义，并在旅游餐馆的设施、菜品、对客服务、管理制度等方面提出具体要求，重点更新了文旅融合、智能服务、绿色消费等内容。

〇4月28日，中证协正就《证券公司董事、监事、高级管理人员及证券从业人员投资行为管理指引(试行)(征求意见稿)》向行业征求意见。

〇4月28日，香港金管局宣布成立Cargox专家小组，聚焦货运物流数据简化及优化贸易融资流程;构建数码方案，以提升中小企获取贸易融资的机会;探索与国际数据伙伴对接，便利香港银行的贸易融资用例等几个方面。

〇近日，深圳市商务局发布“2025年深圳服务企业拓展国内市场支持政策要点十条"，提出支持企业参加消费品以旧换新补贴活动、投保国内贸易信用保险、数字化升级、组团参展、打造国货潮品新品牌等10条具体措施，积极扩大消费需求、繁荣消费市场，进一步助力企业稳订单开拓国内市场。

〇4月28日，河南省人民***办公厅印发《奋战二季度确保“双过半”若干政策措施》，其中提到，出台全省新能源汽车产业集聚区发展规划，举办2025全省人工智能大会，布局建设一批省人工智能行业赋能中心，发布一批人工智能典型应用场景。建立开发区数字化转型实施标准规范，遴选一批开发区数字化转型促进中心，建立省数据企业培育机制，2025年第二季度认定100家以上省级数据企业。

〇近日，触觉感知与人形机器人领军企业帕西尼感知科技(PaXini Tech)获中国新能源汽车龙头比亚迪超亿元战略投资。这是比亚迪本年度抛出的首笔重磅股权投资，也是截至目前，其在具身智能领域完成的最大单笔投资。

【产业情报】

〇加速公共数据价值释放多领域示范场景建设全面铺开

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4月28日，据国家数据局消息，70个”公共数据跑起来”示范场景正式发布，公共数据开发利用进一步加快。下一步，国家数据局将会同相关地方和部门，大力推进场景建设，扩大数据供给，更好赋能产业发展、社会治理、民生改善。同日，国家数据局印发构建数据基础制度更好发挥数据要素作用2025年工作要点。其中提到，落实“数据二十条"任务部署，主要涵盖四个方面:建立保障权益、合规使用的数据产权制度;建立合规高效、场内外结合的数据要素流通和交易制度;建立体现效率、促进公平的数据要素收益分配制度方面;建立安全可控、弹性包容的数据要素治理制度。

@民生证券研究所 表示，通过市场化运作，公共数据资源可以更高效地转化为数据产品和服务，推动数据要素的市场化配置和数据产业的创新发展。在多个重磅政策陆续落地之后，顶层设计的完善有助于推动数据互联互通，加速数据要素资源市场化进程。相关行业分析师表示，作为国家级战略，公共数据运营等环节所释放出的重要价值，对经济社会发展以及改善地方***资产结构都具有重要意义，医保数据等领域的商业价值最清晰。

$奥飞数据(sz300738)$ 是一家国内领先的互联网云计算与大数据基础服务综合解决方案提供商，以数据中心(IDC)服务为核心，同时覆盖互联网接入、灾备服务、云计算及AI智算等领域，服务于数字化转型及“互联网+"升级需求;

$数据港(sh603881)$ 是一家以定制化数据中心(IDC)为核心业务的国家高新技术企业，以“定制化+绿色化+智能化"为核心竞争力，通过全生命周期服务支撑数字经济底座，是兼具国资背景与市场化活力的行业标杆。

〇商业航天产业处于爆发前夜全产业链驶向星辰大海

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近期，神舟二十号载人飞船成功对接空间站天和核心舱。这是中国航天史上又一历史性时刻。在距离中国空间站约400公里的地面上，另一段航天故事正在上演。4月23日至4月26日，2025年中国航天大会在上海举行。多家航天领域企业携核心产品亮相，商业航天企业集中展示了等比例火箭模型、火箭发动机真机及首度亮相的1:1无人商业空间站模型。对于商业航天企业而言，今年是值得期待的一年。在政策端，商业航天连续两年被写入《***工作报告》，多地出台配套支持政策;在技术端，多枚可复用火箭计划年内首飞。卫星发射成本与效率有望实现双突破。

@银河证券研究所 表示，卫星互联网及低空经济方面，此前***工作报告更加强调规模化及高质量发展，随着2024年在商业航天及低空经济领域发展已基本实现从0到1的转变，商业模式探索已愈发成熟，2025年商业航天及低空经济领域有望实现从1到100的规模化发展以及高质量商业模式铺开，同时卫星互联网及低空经济的快速发展有望成为以科技拉动的新兴支柱产业，促进市场的快速健康发展。

@东莞证券研究所 表示，低轨卫星“千帆星座”完成五批次组网卫星发射，商业航天制造集群有序发展，卫星通信产业持续高质量发展。展望后市，2025年通信行业处于技术迭代与政策红利叠加期，AI、量子通信、低空经济等新质生产力方向将持续释放增长动能，基站、光缆线路、数据中心等通信设施建设有望持续推进，带来新的器件、设备与服务运营需求。

$中国卫星(sh600118)$ 是我国卫星制造核心央企，以“天地一体化”为核心，依托航天央企资源，推动宇航制造与卫星应用协同发展;

$华力创通(sz300045)$ 作为国内少数同时掌握“卫星通信+卫星导航"关键核心技术的企业，开展低轨卫星互联网系统的先期探索，已构建起“芯片+模块+终端+平台+系统解决方案"的产业格局;

$海格通信(sz002465)$ 是国内拥有全系列天通卫星终端及芯片的主流厂家，支持“手机直连卫星"功能的手机终端关键零部件已广泛应用于高端智能手机中，同时启动下一代无线通信射频芯片产品的研制。

【公告快递】

〇威孚高科与博世中国签署战略协议

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$威孚高科(sz000581)$与博世(中国)投资有限公司签署了《新时期战略合作协议》，将在新时期全面深化战略合作，重点围绕汽车智能化、氢能、行走液压和工业液压、人工智能和具身机器人技术工业应用、大型发动机燃油喷射系统等领域推进合作。

〇新坐标拟设立精密传动科技公司

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$新坐标(sh603040)$拟与陀曼智能、孙立松共同出资设立杭州九月八精密传动科技有限公司，研发、生产和销售滚柱丝杠、滚珠丝杠等精密传动零部件。公司认缴出资人民币7700万元，持有标的公司77%股权。

〇宏和科技拟投建高性能玻纤纱产线建设项目

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$宏和科技(sh603256)$计划通过全资子公司黄石宏和电子材料科技有限公司在黄石投资建设“高性能玻纤纱产线建设项目"，投资金额约人民币7.2亿元(含固定资产投资)。

〇友发集团等一季度业绩增长

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$友发集团(sh601686)$实现净利润为1.33亿元，同比增长9680.17%。净利润增加主要系产品销量增加及毛利率上升所致。

$锐捷网络(sz301165)$实现净利润为1.07亿元，同比增长4543.67%。因互联网客户数据中心交换机产品订单加速交付带动收入增长，同时，通过持续推进管理改善和效率提升工作在费用管控层面有所成效，共同推动净利润增长。

$微导纳米(sh688147)$实现净利润为8410.29万元，同比增长2253.57%。因客户现场的项目实施节奏、验收节奏存在差异，报告期内验收设备较多导致收入同比增长。

$闰土股份(sz002440)$实现净利润为4779.31万元，同比增长3542.85%。主因会计数据和财务指标发生变动的原因包括预付款项增加、短期借款增加、应付票据增加、合同负债增加等。

$锦浪科技(sz300763)$实现净利润为1.95亿元，同比增长859.78%。主要原因是营业收入增加，同时毛利率上升。

$高德红外(sz002414)$实现净利润为8354.6万元，同比增长896.56%。主要原因是民品业务销售额增加。

$大叶股份(sz300879)$实现净利润为1.94亿元，同比增长326.94%。公司产品性价比高、竞争力强，深受终端消费者青睐，营业收入增长较多;且报告期内新增子公司AL-KO的营业收入。

$移远通信(sh603236)$实现净利润为2.12亿元，同比增长286.91%。公司聚焦工业智能、智慧农业、AI大模型及边缘计算等应用领域，通过前瞻性布局与深度场景化研发，在LTE模组、5G模组、智能模组、车载模组及智能化解决方案等业务均实现了良好的增长。

$新和成(sz002001)$ 实现净利润为18.79亿元，同比增长116.18%。公司表示，业绩增长主要受益于主营业务的增长。

【资金观潮】

〇4家机构买入弘景光电

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4月28日的公开交易数据显示，4机构席位合计净买入$弘景光电(sz301479)$ 5719.91万元，占总成交的9.08%。

国泰海通证券认为，公司专业从事光学镜头及摄像模组的研发、设计、制造和销售。下游智能汽车及新兴消费领域需求不断增长，公司与客户合作的光学镜头及摄像模组相关产品陆续实现量产，带动业绩实现爆发式增长。公司新兴消费光学镜头毛利率及营收占比均持续提升，带动公司整体毛利率上行。

〇中国股票基金获资金大幅净流入

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高盛最新发布的全球资金流向报告显示，在3月27日至4月23日的一个月内，全球股票基金获得680.79亿美元净流入，新兴市场基金获得271.4亿美元净流入，其中，中国股票基金获得246.86亿美元净流入，资金流入额远超韩国、印度、巴西等其他新兴市场。

汇丰表示，外国投资者目前对中国资产的配置相对偏低，反映整体市场的抛售压力有限。目前，中国股票估值仍然存在大幅折价，该行对中国股票的观点继续保持偏高，并静待关税导致的错配所带来的战术性机会，以捕捉人工智能创新推动下的结构性增长机遇。

【机构调研】

〇$耐普矿机(sz300818)$ 加速出海布局，赞比亚、西藏工厂转固，智利/秘鲁基地年内落地，目标海外收入占比超80%。核心橡胶备件寿命达金属件1.5倍至3倍，节能+降噪优势突出，替代率不足15%空间广阔。高合金锻造复合衬板试用效果超预期，寿命提升一倍，Q2起批量确认收入。行业壁垒高筑，材料配方+客户黏性构建护城河，中资矿企出海驱动国产替代提速。

〇$创世纪(sz300083)$ 布局新能源车三电系统加工，切入人形机器人/低空经济结构件赛道，定制化产品快速放量。海外收入2.07亿元，加速东南亚/拉美市场开拓。股权激励+定增夯实资本，湖州智能工厂提效，研发投入增43%驱动高端化，国产替代+新兴需求双轮驱动成长。

〇$华测导航(sz300627)$ 三维智能业务驱动地理空间板块增38%，农机自动驾驶系统销量破6万台，车规级产品累计交付30万套。海外收入9.38亿元，激光雷达和无人机航测新品加速出海。研发投入4.69亿元攻坚高精度芯片、AI算法融合，布局低空经济与自动驾驶。2025年Q1营收增加27.91%，净利润增加38.5%，全年目标净利润7.3亿元，全球化+精准农业生态构建第二曲线。

2025-04-29 中证快报 （星期二）

【今日导读】

○DeepSeek新大模型即将发布 推动低代码开发成主流

○已纳入国家能源战略 氢硼聚变商用化迈出重要一步

○柔性微电极植入机器人 将为脑机接口提供关键支撑

【中证头条】

DeepSeek新一代大模型即将发布 推动低代码开发成主流

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据报道，消息人士透露，DeepSeek公司新一代大模型DeepSeek R2即将发布，目前预期是5月初。DeepSeek R2预计比GPT-4成本下降97%，并且是在昇腾卡上做的训练，主打全方位全产业链的自主可控。根据爆料信息，DeepSeek-R2大模型将会采用一种更先进的混合专家模型（MoE），总参数量预计将达到1.2万亿，较之DeepSeek-R1（6710亿参数）提升约1倍。

点评：据悉，DeepSeek-R2将在多个关键领域实现突破，包括更出色的编程能力、多语言推理能力，以及以更低的成本提供更高的准确性。专业人士表示，DeepSeek-R2的核心编程能力将推动低代码开发的快速发展。低代码（LCDP）是指通过少量代码甚至无需编码（0代码）就可以快速生成应用程序。据权威预测，未来五年内全球70%的企业应用将基于低代码开发，而人工智能（AI）和机器学习将深度融入低代码开发平台，增强智能推荐、代码自动生成、流程自动化等功能，提升平台的智能化水平。这种技术融合或推动低代码平台成为主流开发模式，加速亿级新应用生态的构建。

$金现代(sz300830)$ 积极拓展以“AI低代码”开发平台为核心的标准化、通用型软件产品业务，已成功开发了一系列标准化平台类软件产品，包括轻骑兵低代码开发平台、知识图谱可视化开发平台、文档智能处理平台、融合集成平台等。

$浩云科技(sz300448)$ 持续投入低代码技术研发，其低代码开发平台“浩易搭”与AI、物联网深度融合，可为企业根据自身业务需求定制AI智能体，赋能企业智能化、数字化转型。

【中证聚焦】

已纳入国家能源战略 氢硼聚变商用化迈出重要一步

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据报道，我国自主研发的“玄龙—50U”球形环氢硼聚变装置实验取得重大突破：实现高温高密度百万安培（兆安）等离子体电流，迈出氢硼聚变商用化的重要一步。据悉，这也是目前国际上首次实现高性能参数的百万安培氢硼等离子体放电，标志着我国在球形环氢硼聚变研究跃升至高参数运行区间，也标志着“玄龙—50U”装置综合性能参数跻身国际球形环聚变第一梯队。

点评：氢硼聚变作为核聚变技术的重要分支，近年来因燃料清洁性、商业化潜力及技术创新成为全球关注的焦点。氢硼聚变以质子（氢）和硼-11为燃料，燃料来源广泛，储量丰富。反应仅产生氦和α粒子，几乎无放射性中子，避免了传统氘氚聚变产生的核废料问题。氢硼聚变可直接通过α粒子动能发电，能量转换效率更高，且无需复杂热力循环系统。目前，球形环氢硼聚变技术路线已经纳入国家聚变能源战略。在科技部提出的三条聚变重点研发路线中，就包括磁约束球形环氢硼聚变。氢硼聚变凭借清洁性与商业化潜力，成为核聚变领域的新赛道。

$旭光电子(sh600353)$ 大功率电子管等相关业务可用于可控核聚变装置。

$中洲特材(sz300963)$ 高温耐蚀合金材料及制品适用于聚变反应堆的极端环境。

【要闻精选】

○国家发展改革委副主任赵辰昕4月28日在国新办新闻发布会上表示，将出台实施稳就业稳经济推动高质量发展的若干举措；建立实施育儿补贴制度，创设专项再贷款工具，加大对服务消费、养老产业等支持；将指导限购城市，针对长期摇号家庭和无车家庭等重点群体，定向增发购车指标；常态化、敞口式做好政策预研储备，及时出台增量储备政策等。

○中国人民银行副行长邹澜4月28日在国新办新闻发布会上表示，将适时降准降息，保持流动性充裕，发挥好货币政策工具箱总量和结构双重功能，创设新的结构性货币政策工具。研究丰富政策工具箱，将适时推出增量政策等。

○工信部发布2025年汽车标准化工作要点：加快自动驾驶系统安全要求强制性国家标准研制；加快汽车芯片标准制修订；超前开展飞行汽车等新业态标准化需求研究等。

○国家能源局举行新闻发布会指出，大力支持第四代核电技术、小型模块化反应堆、核聚变等前沿技术的研发攻关；通过加强顶层设计，制定产业政策，积极推动氢能技术创新等。

○国家能源局发布关于促进能源领域民营经济发展若干举措的通知，其中提出，支持民营企业积极投资新型储能、虚拟电厂等能源新技术新业态新模式；支持民营企业参股投资核电项目；推进油气管网运销分离，引导民营企业更便捷进入油气市场竞争性环节等。

○工业和信息化部近日印发通知，组织开展2025年度国家工业和信息化领域节能降碳技术装备推荐工作。

【产经透视】

柔性微电极植入机器人为脑机接口提供关键支撑

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据报道，从中国科学院自动化研究所获悉，该研究所脑图谱与类脑智能实验室脑机接口与融合智能团队自主研发的柔性微电极植入机器人产品——CyberSense，近日通过深圳市“脑解析与脑模拟”重大科技基础设施预验收，助力科学家将“比头发丝更细更软”的柔性微电极植入实验动物的大脑皮层，为脑机接口与脑科学研究提供关键支撑。

$东方中科(sz002819)$ 与灵汐科技深度合作，共同开发类脑芯片及模组。类脑芯片是脑机接口的核心硬件之一，能够高效处理脑电信号并支持实时交互。

$诚益通(sz300430)$ 目前已积累较丰富的脑科学领域技术和产品模型，包括携手知名高校成立智能康复联合实验室，研发了经颅磁导航系统及脑部的磁刺激治疗仪等产品。

【公司动向】

○4月28日，$硅宝科技(sz300019)$官微发布消息称，2024年，公司硅碳负极业务实现重大突破，完成从技术研发到规模化销售的关键跨越。产品线全面覆盖砂磨硅碳、普通硅氧等成熟产品及预镁硅氧、新型硅碳等高端系列，适配液态、半固态和固态电池体系。

○$均普智能(sh688306)$首条人形机器人量产中试线已在搭建中，后期有望实现“机器人生产机器人”。

○$迦南智能(sz300880)$在深交所互动平台上表示，目前公司正在开展车网互动V2G技术研究，相关产品将在1—2年内推出，未来更加丰富的充电产品线将有利于公司产品配套销售。

○$嘉环科技(sh603206)$等成立科技公司，经营业务包含人工智能应用软件开发；人工智能行业应用系统集成服务；人工智能公共数据平台等。

○$长安汽车(sz000625)$4月28日在互动平台表示，长安汽车已与亿航智能正式签署战略合作协议，共同推进飞行汽车的研发与商业化。

○$巨轮智能(sz002031)$4月28日在互动平台表示，公司最新研发的适用于人形机器人的XT减速器产品，样机已经装配完成，目前正在进行内部检测。

○$威孚高科(sz000581)$与关联方博世中国签署《新时期战略合作协议》。双方将继续推进在传感器领域的业务合作，并拓展至潜在的其它智能产品；双方将共同拓展相关产品在人工智能和具身机器人等领域的工业应用；继续探索在PEM电解水制氢领域的互利合作机会。

○$德昌股份(sh605555)$拟定增募资不超过15.24亿元，用于泰国厂区年产500万台家电产品建设项目、年产180万台智能生活家居家电用品项目等。

○$瑞可达(sh688800)$拟发行可转债募集资金不超10亿元，用于高频高速连接系统改建升级项目、智慧能源连接系统改建升级项目等。

○$春风动力(sh603129)$拟发行可转债募资不超过25亿元，用于年产300万台套摩托车、电动车及核心部件研产配套新建项目等。

○$旭光电子(sh600353)$拟不超3.55亿元建设高压真空灭弧室产业化（一期）项目。

○$嘉泽新能(sh601619)$拟约8.03亿元投建140MW风电场项目。

○$宏和科技(sh603256)$拟约7.2亿元投建高性能玻纤纱产线项目。

○$博俊科技(sz300926)$拟10亿元投建汽车轻量化零部件生产基地项目。

○$三星医疗(sh601567)$子公司中标3.13亿元新能源采购项目。

○$领湃科技(sz300530)$子公司签订1.17亿元储能系统销售合同。

○$中国核电(sh601985)$拟3亿至5亿元回购股份。

○$顺丰控股(sz002352)$拟5亿元-10亿元回购股份。

○$一拖股份(sh601038)$拟回购不超过已发行H股总股本10%的H股股份。

○$节能风电(sh601016)$拟1亿元—2亿元回购公司股份。

○$人福医药(sh600079)$ ：招商生科拟增持公司0.5%—1%股份。

【资金观潮】

○4月28日沪深两市主力资金净流出368.81亿元。主力资金净流入前三的板块是化学原料、钢铁和专业服务，分别净流入1.32亿元、1.13亿元和0.89亿元。主力资金净流入前三的个股是大位科技、江淮汽车和兆易创新，净流入额分别为4.52亿元、2.99亿元和2.67亿元。

○$东阿阿胶(sz000423)$ 4月28日跌停，成交额15.98亿元。盘后龙虎榜数据显示，深股通卖出1.8亿元并买入8601.85万元，一机构买入3402.36万元，四机构合计卖出3.6亿元。

2025-04-29 时报财富资讯 （星期二）

【资讯导读】

1、中兴通讯切入陪伴机器人赛道，AI陪伴机器人市场正加速爆发

2、美国仪器公司因关税及涨价调整产品价格，利好国产仪器进口替代

3、丰立智能：与小鹏公司合作推广到了人形机器人业务

4、翔宇医疗：重点打造的便携式外骨骼助行机器人已进入小批量阶段

【今日头条】

中兴通讯切入陪伴机器人赛道　AI陪伴机器人市场正加速爆发

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据报道，中兴通讯副总裁有线产品市场总经理胡俊劼透露，中兴通讯正在切入陪伴机器人赛道。他表示，“AI机器人比较火爆，而中兴选择的赛道是陪伴机器人，未来拟推出家庭机器人产品，一方面提供情绪价值；另一方面，提供安全守护。”报道称，今年3月，中兴通讯和四川天链合作的“Tina”人形机器人首次亮相。“Tina”主要面向 B 端，基于中兴星云多模态大模型，Tina具备语言理解和运动决策能力。同时，中兴通讯还为“Tina”机器人提供了网络、算力方面的支持。

随着现代社会的发展，快节奏的城市生活使得许多年轻人倍感孤独和压力，而老龄化问题的日益严重也使得独居老人的数量不断增加。在这样的背景下 ，陪伴机器人正逐渐成为市场上的热门产品，2025年这一趋势尤为明显。AI陪伴机器人在大模型及具身智能等技术的加持下，可更好的满足用户情绪价值需求及生活服务等多场景需求。在消费者对情感陪伴和智能化体验需求不断提升驱动下，AI陪伴机器人市场加速爆发。根据贝哲斯咨询，2023年全球陪伴机器人市场规模为750亿元，预计2029年达到3043亿元，2024-2029年CAGR达25.56%。

$汤姆猫(sz300459)$ 公司AI语音情感陪伴机器人已在天猫、京东、微信、抖音等国内各大线上线下渠道开展试发行，产品上线后的销售情况、用户反馈良好，公司正积极拓展更多的线上线下销售渠道，同时计划开始向欧美、东南亚等海外市场拓展。

$实丰文化(sz002862)$ 公司已推出“智能飞飞兔GPT网络版”及“AI魔法星”两款AI智能玩具，满足陪伴、早教等功能性需求，市场反响较好。公司IP储备丰富，目前已获得宝可梦、奶龙、蛋仔派对、贪吃蛇大作战、超级飞侠等热门IP授权，产品矩阵有望持续拓宽。

【投资聚焦】

美国仪器公司因关税及涨价调整产品价格　利好国产仪器进口替代

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据媒体报道，近日泰克科技发布价格调整通知函称，由于关税不断上涨，仪器元器件以及配套厂商产品价格不断上涨，公司不得不进行产品价格调整，决定自4月27日开始调整产品价格。

根据机构近期调研，第二季度在关税风波影响下，下游客户的国产替代已经在提速，在最近3周尤其明显。据统计，2024年分析仪器国产化率仅15.2%，通用电测仪器国产化率为37.7%，均对外依赖度较高、有较大国产化提升空间。近年来，部分国产仪器公司在关键产品线上不断突破，开始具备与进口品牌竞争的实力。为解决技术“卡脖子”问题，近年来国家频繁出台政策支持采购国产仪器、鼓励创新研发。分析师认为，当前板块核心公司估值仍低估、业绩加速回升趋势确定、关税短期仍存在、重大政策落地，仪器行业迎来历史级机遇，仪器行业就是类似下一个半导体设备、信创行业。

$聚光科技(sz300203)$ 为国产分析仪器平台型厂商，质谱仪、色谱仪、光谱仪、流式细胞仪、气体分析仪等全品类覆盖，收入基本来自国内。

$普源精电(sh688337)$ 是电子测量仪器龙头，示波器产品较为领先，引领国产设备突破，且高端新产品有望加速迭代，受益于国产替代。

【独家参考】

丰立智能：与小鹏公司合作推广到了人形机器人业务

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$丰立智能(sz301368)$ 接受机构调研时表示，公司与小鹏在飞行器上有开发合作，2025年推广到了人形机器人业务。目前公司的小微减速器、谐波减速器的设计方案和图纸基本已通过，处于报价阶段。公司与北京星动纪元科技有限公司共同携手，就人形机器人相关本体、组件、零件等领域开展合作。若现有产能无法满足需求，今年会根据订单逐步填满规划的四条减速器生产线。在老厂区购买80亩地，2025-26年建厂房并投入设备，2027年预计有产出，以应对人形机器人未来可能出现的大量需求。执行器总成已启动，先做微型减速器灵巧手这块的执行器，按上市前规划有条不紊推进。后续会根据进度和客户需求，逐步推进关节模组等项目。

翔宇医疗：重点打造的便携式外骨骼助行机器人已进入小批量阶段

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$翔宇医疗(sh688626)$ 4月28日在投资者互动平台表示，公司重点打造的便携式外骨骼助行机器人已进入小批量阶段，预计年内取得医疗器械注册证、上市销售，将和VR技术一起融合到天轨、代步类机器人中，提高训练的趣味性。公司组建成立了“康复机器人实验室”，目前机器人研究项目聚焦“运动、理疗、平衡、评定、护理、脑机接口”六个方向，公司中医艾灸治疗机、红外光灸疗机已取得注册证，预计2025年将有7款产品取得医疗器械注册证、9款产品出样机。公司已成立Sun-BCI Lab脑机接口实验室，聚焦五大研发方向，涵盖了脑电采集装置、脑控产品、生活场景类产品、自研算法、大脑生物医学。其中脑电图机、脑电采集装置、精神心理类产品预计2025年下半年将有产品取得医疗器械注册证。

【财经要闻】

1、工信部：加快自动驾驶系统安全要求强制性国家标准研制。

2、央行行长潘功胜会见IMF总裁格奥尔基耶娃，双方就中国与基金组织合作等议题交换意见。

3、国家数据局：“东数西算”枢纽节点智算规模超八成。

4、国家能源局：3月全国新增建档立卡新能源发电项目共4455个。

5、中证协拟规范证券从业人员投资行为。

6、上海出台灵活就业人员住房公积金“新政”，不设户籍限制。

7、成都出台20项政策，打造现代一流电网。

【公告淘金】

1、$威孚高科(sz000581)$与博世中国签署战略合作协议，重点围绕人工智能和具身机器人技术工业应用等领域推进合作。

2、$福田汽车(sh600166)$北汽蓝谷拟募集资金总额不超过60亿元，公司拟认购其不超过25亿元股票。

3、$宏和科技(sh603256)$拟7.2亿元投建高性能玻纤纱产线建设项目。

4、$奇德新材(sz300995)$子公司获得航空航天质量管理体系认证证书。

5、$新坐标(sh603040)$拟7700万元设立控股子公司，研发、生产和销售滚柱丝杠等。

6、$中国核电(sh601985)$拟3亿元-5亿元回购股份。

7、$锐捷网络(sz301165)$一季度净利润同比增长4544%。

8、$洪通燃气(sh605169)$季度净利润同比增长951%。

9、$微导纳米(sh688147)$一季度净利润同比增长2253.57%。

10、$高德红外(sz002414)$第一季度净利润同比增长897%。

11、$生益电子(sh688183)$一季度净利润同比增长657%。

12、$兴齐眼药(sz300573)$ 一季度净利润同比增长320%。

【龙虎榜看台】

资金流入PEEK材料、游戏等板块

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今日市场震荡调整，三大指数小幅下跌。截至收盘，沪指跌0.20%报3288.41点，深成指跌0.62%报9955.20点，创业板指跌0.65%报1934.46点。沪深两市成交1.06万亿元，较上个交易日缩量572亿元。盘面上，『PEEK材料』、『游戏』、『银行』、『钢铁行业』等板块涨幅居前，海南、房地产、旅游、食品等板块跌幅居前。

盘后龙虎榜数据显示：

$sz603605$ 获机构资金买入，总买入净额为9.56亿元；

$闽东电力(sz000993)$ 获主力做T，总买入净额为1.30亿元；

$大位科技(sh600589)$ 获机构资金买入，总买入净额为1.22亿元；

$鸿博股份(sz002229)$ 获买一主买，总买入净额为9420.25万元；

$中欣氟材(sz002915)$ 获机构资金买入，总买入净额为8353.02万元。